人民幣升值貶值匯率與股市的關系

鷹眼博客 2019-9-13 21:37:42 金融理財 次閱讀 查看評論

人民幣貶值的利弊,人民幣貶值的影響

人民幣匯率貶值的利弊有哪些?有什么危害和后果?對我們的工作和生活有哪些影響?

人民幣貶值,主要是指人民幣對美元的匯率貶值,也稱本幣匯率貶值。

本幣貶值后,會使:進口減少、出口增加;國內就業機會增加、失業減少;國內消費品物價上漲、股價和房價下跌;國際熱錢流出;不利于出國、留學;黃金價格上漲等。

具體來講,本幣貶值主要有以下方面的利弊影響:

一、對進出口的影響:進口減少、出口增加。

1.進口會減少,以進口為主的企業,其利潤會下降。

因為進口貨物時,須先用人民幣到銀行兌換成美元等外幣,然后再從國外購買貨物。人民幣貶值后,相同的人民幣換得的美元更少,所購買到的貨物量更小,導致進口成本增加,使進口商品的競爭力降低。所以人民幣匯率持續貶值將抑制進口,對進口不利。

2.出口會增加,以出口為主的企業,其利潤會增加。

人民幣貶值后,出口貨物所收到的美元,能從銀行換回更多的人民幣,利潤會增加。企業為了競爭的需要,有了更大的降價空間。所以人民幣匯率持續貶值的實質是對出口企業進行補貼,幫助這些企業出口,有利于保護低端工業和落后產能,但會增加工業污染、破壞生態環境,不利于國家的產業結構調整和產業升級。

二、對就業的影響:促進就業、防止失業。

人民幣貶值后,由于進口減少,使國內銷售市場的競爭減小,國產貨物的銷量會增加,就業崗位會增加;而由于出口增加,出口企業利潤會增加,也會導致就業機會增加。

本幣適度貶值,有利于促進就業、防止大面積失業,保住產業工人的飯碗。

三、對國際資本流動和國家外匯儲備的影響

1. 國際游資(國際炒家)外逃,使國家的外匯儲備減少。

國際資本流動常常會受到匯率的重大影響。當人民幣貶值成為持續性趨勢,國內外的投資者就會力求持有美元等外幣資產以保值,會使大量人民幣兌換成外幣,引發國內的大量資本外流,產生“資本項目收支逆差”。同時,由于人民幣紛紛轉兌外幣,使外匯供不應求,會促使人民幣匯率進一步貶值。

在落后、弱勢國家,如果本幣持續貶值的趨勢不減,國際資本會持續大量外逃,達到一定嚴重程度后,會使國家的外匯儲備減少、甚至出現赤字,無法清償到期的國際債務,引發嚴重的金融危機,國家信譽將嚴重受損,國內政治和經濟將面臨嚴重困難。

【但是請不要悲觀,中國已不是落后、弱勢國家。中國有龐大的消費市場和經濟體量,政府對國際資本流動有專門的管制措施,國際資本并不能完全自由地進出中國。所以,以上極端情況不會在中國出現?!?/p>

2. 因出口增加,使國家的外匯儲備增加。

如前所述,人民幣貶值會增加出口,產生“經常項目收支順差”,使國家的外匯儲備增加。

但是,本幣貶值對出口的增加是有限度的,主要取決于這個國家的工業化水平。如果工業化水平高,本幣貶值對出口和外匯的增加就會明顯,否則就不明顯。道理很簡單,如果你的產品質量低、創新差,即使不停地降價,人家也不會買,就像現在智能手機普及后,以前的功能手機即使降價到1、2百元,也會無人問津一樣。

【中國是當今世界最主要的工業品生產、出口國家,號稱世界工廠,工業非常發達。所以,人民幣貶值,會帶來源源不斷的外匯儲備。但如前所述,會保護落后產能、增加工業污染、破壞生態環境等,并非全是好事?!?/p>

四、對國內物價的影響:消費品物價上漲;股市和樓市價格下跌,資產泡沫破滅。

1.進口成本增加,導致生產、生活消費品物價上漲。

本幣匯率貶值,會引起進口商品在國內的價格上漲,推動物價總體水平上升。

國家每年需要進口大量的石油、鐵礦石、木材、大豆、糧食等生產、生活消費品,這些都是以美元結算的。如果人民幣持續貶值,這些消費品的進口價格就會升高,將帶動整個產業鏈的成本增加,最終轉嫁給消費者,產生通貨膨脹。

2.資本外逃,導致股市和樓市價格下跌,資產泡沫破滅。

本幣匯率持續貶值,會使國際資本投資者產生悲觀預期,導致其大量拋售(變賣)在中國的股票、房產等,然后用變現得到的人民幣兌換成美元等外幣逃出國外(熱錢外逃)。由此導致股市和樓市的價格持續下跌,隨之國內資產泡沫破滅。所以,在本幣貶值趨勢下,如果你投資有大量的房產和股票,應當要考慮盡快賣出!

五、對出國、留學的影響:出國成本增加。

人民幣匯率貶值后,相同數量的人民幣可以換來更少的美元,使出國成本增加,不利于出國、留學。

六、對黃金價格和國際大宗商品價格的影響:上漲!

目前,黃金和國際大宗商品都是以美元定價的。人民幣貶值,等于美元升值,也就等于黃金和國際大宗商品價格上漲。所以,在本幣貶值時,要持有、買入黃金等硬通貨!

1樓

本幣適度、有限度地貶值,一方面會使有錢人的房地產、金融資產等貶值、縮水;但另一方面會給底層產業工人提供更多就業機會,保住他們的基本飯碗??梢云鸬浇俑粷毜男Ч?,有利于社會和諧、穩定。

2樓

人民幣若貶值,有8類人損失慘重

第一類:股民

分析師稱,歷史上,人民幣與A股走勢多數存在高度相關。

兩者有關聯的原因是:一方面,人民幣貶值引發本幣資產估值下降,導致金融、地產等相關板塊走弱,拖累整體經濟大盤;另一方面,人民幣貶值預期一旦形成,將導致熱錢流出,A股所處的流動性環境會迅速趨緊。

有機構報告指出,人民幣大幅貶值可能對航空企業、部分境外融資負擔較重的房地產企業帶來較大財務負擔,促使其股票價格下跌。

應對策略:有分析師指出,從2012年經驗看,防守性行業如公用、電訊和醫療等,其表現不太受貨幣波動的因素。

第二類:投資房地產的人

有一個“巧合”:從2005年至2013年起,人民幣持續升值9年,這期間也是中國房地產價格持續上漲的9年。2005年,人民幣啟動升值后出現了一個清晰的信號:對美元長期升值。在理論上會有大量的美元進入中國,換成人民幣資產,以規避相對的美元貶值。這些美元進入后,會大量購買實體資產,其中較多的是購買房地產。過去數年房價大漲的原因之一是人民幣升值。在這個升值的過程中,擁有房地產的人們,資產迅速升值。房地產升值的預期,又激發了更多人買房的欲望。

若人民幣貶值,會使國際投資者從房地產中撤資。尤其是那些早期從海外涌入國內的資金,會因人民幣貶值而流出中國,或不敢再輕易進入中國市場,多種作用助推國內房地產價格下跌。

應對策略:有分析人士稱,對三、四線城市來說,房價面臨下跌的可能性更大些,目前并不適合出手,比較好的方式是等待觀望。

第三類:出國、留學者

對于留學美國的學子而言,這也就意味著同樣的人民幣,所換取的外匯比以前少很多。銀行人士透露,人民幣此輪急跌,也造成一些留學生家長的恐慌。兌換美元的家長也比平時多了近一成。

應對策略:分批買入分攤風險,業內專家建議那些短期內有使用外匯打算的客戶,可以觀察幾天匯率波動,找個相對低位入手即可,分批分段來分攤風險。特別是有留學打算的客戶,外匯資金用量比較大,可以先換匯做外幣理財。

第四類:海淘族

海外代購市場火熱,價格是關鍵因素之一。從境外海淘的商品價格一般會比在國內專柜購買的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,這也是不少海淘族舍近求遠的原因。不過,人民幣若貶值,很多海淘族會感覺“虧了”,因為他們購買的一些境外商品價格會上漲。

應對策略:一般情況下,海淘常分為外幣入賬和人民幣入賬兩種結算方式。外幣入賬是信用卡消費按照外幣結算,持卡人需要以外幣還款;如手中沒有外幣,則需要用人民幣購匯來還款。如果持卡人手中有足夠的外幣,采取外幣直接還款的方式,不涉及成本增加。

第五類:出境旅游的人

人民幣貶值后,將導致出境游的成本上漲。

應對策略:先購匯更劃算,理財師提醒,不少人出國旅游喜歡刷信用卡購物,如果人民幣在升值,延期還款反而還能夠少還點錢。但如果人民幣繼續貶值,最好考慮在出國前就兌換好全部現金。

第六類:進口企業

進口企業的進口成本增加,利潤下降,其市場競爭力會隨之下降。

應對策略:分析師稱,為了降低匯率波動帶來的風險,外貿企業需要通過一些外匯衍生工具,比如遠期結售匯、外匯掉期,到外匯期權等鎖定匯率風險。

第七類:炒買人民幣(做多)的企業

近年來,隨著人民幣兌美元穩步升值,國內企業通過做多人民幣來確保穩定的出口收入,更有企業借錢押人民幣升值。這樣做雖然放大了人民幣升值帶來的收益,但也加劇了人民幣貶值造成的損失。

隨著人民幣兌美元累計下跌,越來越多押注人民幣升值的投資者將遭受損失。那些借助“目標可贖回遠期合約”這一流行方式對沖人民幣風險的企業及個人的帳面損失巨大。

第八類:來中國投資的炒家

一直以來,大量的外資在中國長期游移賺錢。有這樣一個笑話:一個美國人到中國連吃帶喝,走的時候把剩下的錢換成美元,一年等于白吃白喝。但若人民幣貶值,他們將損失慘重。


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人民幣升值的利弊,人民幣升值的影響

人民幣匯率升值的利弊有哪些?有什么危害、后果?本幣匯率升值、人民幣對美元的匯率升值后,對我們產生哪些影響?

人民幣匯率升值后,會對進出口、就業、國內物價、國際資本流動和出國留學等產生重大影響,主要利弊有:進口增加、出口減少;國內就業機會減少、失業增加;國外熱錢流入、國內股價和房價上漲;國家的外匯儲備因國際熱錢流入而增加、因出口減少而減少;不利于出國、留學;黃金價格下跌等。

我們常說的人民幣匯率升值,是指人民幣對美元的匯率升值,也稱本幣匯率升值。人民幣匯率持續升值,對我們的生活將產生以下影響:

一、進出口

1.進口會增加

因為進口貨物時,須先用人民幣到銀行兌換成美元,然后從國外購買貨物。人民幣升值后,相同的人民幣換得的美元更多,所購買到的貨物量更大,進口成本減少。所以人民幣匯率持續升值將對進口有利。

2.出口減少,以出口為主的企業,其利潤會減少,有的企業會關門倒閉

人民幣升值后,出口同樣的貨物所收到的美元,從銀行換回的人民幣更少,利潤會更少,甚至會虧損。企業要保持相同的利潤,就只得提高產品的美元定價。但定價提高后,銷售量就會下降。所以人民幣匯率持續升值對出口不利,但有利于淘汰低端工業、落后產能,減少工業污染、維護生態環境,有利于國家的產業結構調整。

二、就業

人民幣升值后,由于進口增加,國內銷售市場的競爭會加大,國產貨物銷量會下降,就業崗位會減少;而由于出口減少,出口企業利潤減少、甚至大量倒閉,也會導致就業機會減少。

三、國際資本流動

國際資本流動常常受到匯率的較大影響。當存在人民幣升值的趨勢下,本國投資者和外國投資者就力求持有的以人民幣計值的各種金融資產,并引發國外的大量資本流入(熱錢流入)。同時,由于外匯紛紛轉兌人民幣,外匯供過于求,會促使人民幣匯率進一步升值。

如果人民幣(本幣)持續升值的趨勢不減,國際資本會持續流入,國家的外匯儲備會持續增加,因外匯(熱錢)大量流入,所兌換的人民幣會更多,使市場上的錢更多(貨幣超發、信貸擴張、通貨膨脹)。當達到一定程序后,會形成資產搶購局面,物價會持續上漲,老百姓的生活質量下降,國內政治和經濟將面臨嚴重困難。所以,人民幣是不能持續無限制地升值的。

四、國內物價

1.進出口影響物價

從進口消費品和原材料來看,人民幣匯率升值,會引起進口商品在國內的價格下跌,會推動物價總體水平下降。

2.資本流動影響物價,抬高股市和樓市價格,產生資產泡沫

人民幣匯率升值,國外中、短期資本會大量流入(熱錢流入)。這些外資進入國內后,會兌換成人民幣,然后大量購買國內資產,首當其沖的是股市和房地產市場,從而推高股市和樓市的價格,催生資產泡沫。

五、出國、留學

人民幣匯率升值后,相同數量的人民幣可以換來更多的美元,出國成本降低,有利于出國、留學。

六、對黃金價格和國際大宗商品價格的影響:下跌!

目前,黃金和國際大宗商品都是以美元定價的。人民幣升值,等于美元貶值,也就等于黃金和國際大宗商品價格下跌。所以,在本幣升值時,要賣出黃金!

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